[主营智能装备和汽车零部件]
公司的业务主要包括智能装备业务和汽车零部件业务两大板块。其中智能装备业务主要将柔性自动化装备与工业机器人系统应用于新能源汽车的电驱、电控、电池、功率半导体模组以及汽车行车安全稳定系统等产品研发及生产领域，涵盖装配、检测、物流等工艺流程。并积极向医疗器械、细胞存储、食品机械等新领域扩展。同时，借助于长期的特种机器人技术研发和工业机器人工程应用的行业经验，原创应用于自动化物流领域的集装箱货品全自动智能化装(卸》车机作业系统。汽车零部件业务主要包括燃油分配器、燃油管、冷却水硬管等发动机核心配件产品的研发、生产和销售，同时也积极研发和预批量生产新能源车热管理系统的核心零部件。
(相关资料图)
[无人驾驶相关的设备技术]
积极开拓无人驾驶相关的设备技术，在电动转向总成单元及其组成部件(控制器、驱动电机、液压执行单元、电磁阀等)成套工艺装备方面进行了技术研发、装备开发，市场拓展，开拓了江苏奕隆机电科技有限公司、张家港恒进机电有限公司、上海警度汽车科技有限公司等新客户，莫定了公司在智能电动转向产品智能装备方面的市场领先优势。
博世130亿加码中国，建立扁线电机生产线，克来机电是博世和联合电子的优秀供应商，其扁线电机生产线已经出货。
2023年1月12日，全球最大的汽车零部件供应商德国博世宣布再投资70亿元加码在中国的投资，在苏州设立电动汽车的零部件基地，以加速推进新能源及自动驾驶相关业务。
克来机电跟踪：国六b价值量翻倍，机器人超预期【国金汽车】
汽零业务：国六升级，产品价值量翻倍
国内外领先的智能制造系统解决方案供应商
1）燃油分配器：大众发动机向国六升级，公司一款产品价值量翻倍增长至150-180元，淡化销量影响。
2）二氧化碳热管理：公司今年8月给某家造车新势力供应阀和管路产品，单车价值量达3000元。
业绩暴增一季报业绩增长20%，归母净利润亿元，同比增长4435%；扣非净利润亿元，同比增长748%。
公司业绩实现同比大幅增长，主要系去年同期经营受到疫情影响。目前公司的主要客户有联合汽车电子、博世集团（BOSCHGROUP）、华域麦格纳等。优质的客户资源为公司业绩的持续稳定增长提供了保障，且提升公司前瞻性业务、技术工艺和解决方案层面的实力，为未来持续发展奠定了坚实基础。智能装备业务稳健增长，支撑公司整体发展。公司主要客户为博世和联合电子。在新能源车销量高增长背景下，博世持续加大投资力度，扩大电动车电机产能，同时今年7月联合电子启动太仓工厂二期建设，预计累计设备投资超14亿元，有望带动公司业务高增长。2022年，公司智能装备业务新签订单亿，新签订单集中在新能源汽车电驱、电控、电池等产品的装配、检测生产线。传统汽零业务受益于国六排放标准升级。根据我国政策，从2023年7月1日起，所有销售和注册登记的汽车都必须符合国六b标准。主机厂需要采用涡轮增压等方式来满足国六排放标准，从而提升高压燃油分配器等产品需求。相较普通燃油分配器，高压燃油分配器价格接近翻倍。布局CO2热管理产品，打开公司未来发展空间。CO2热管理系统对阀和压缩机的耐高压性、精密度及管路密封性等要求更高。目前公司已实现管路批量供应，且在材质、结构、工艺、软件算法、专利等方面建立了极高的壁垒，同时产品性能比外资企业产品更佳。此外，公司已积极研发阀类产品。
盈利预测、估值与评级我们预计公司2023-2025年业绩分别为，同比分别为+81%/+52%/+25%，2023-2025年P/E为40/26/21倍，维持“增持”评级。
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